Novedades en la economía con el Lic. Julián Marino
En "Tarde para Armar" con Maricel Lope, el columnista y Licenciado Julián Marino, contador público, habló sobre: Alternativas en pesos (¿Dónde conviene invertirlos?) y Reglamentación instrumentos permitidos Fondo FAL
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Ordenar las finanzas y elegir bien dónde dejar los pesos que sobran a fin de mes puede marcar una diferencia concreta en el bolsillo. En su columna semanal en LU9, el economista Julián Marino comparó las tres alternativas más usadas y ubicó a las letras del Tesoro por encima del plazo fijo y de las billeteras virtuales, tanto por rendimiento como por liquidez.
En el mismo pase, Marino detalló la reglamentación —conocida esta semana— que define en qué instrumentos podrá invertirse el dinero del Fondo de Asistencia Laboral (FAL), el mecanismo con el que la reforma laboral financiará las indemnizaciones a partir de noviembre, y cerró con una curiosidad: el índice Big Mac de la revista The Economist, que muestra cómo se ordenó el precio del dólar en la Argentina.
Billeteras, plazo fijo o letras: cuánto rinde cada peso
El economista partió de una situación cotidiana: el que cobra el sueldo, paga los gastos fijos y le queda "un pucho" hasta el próximo vencimiento del alquiler o las expensas. La pregunta, dijo, es dónde colocar esos pesos según la liquidez que cada uno necesite.
Con esos parámetros, y para una colocación de referencia de $1.000.000, Marino ordenó las opciones de menor a mayor rendimiento. Las billeteras virtuales —como Mercado Pago, Ualá o Naranja X— ofrecen tasas de entre 16% y 19% TNA, lo que deja aproximadamente entre $13.000 y $16.000 de interés. El plazo fijo en los principales bancos comerciales se mueve en un rango similar, de 16% a 20%, con un rendimiento cercano a los $15.000 o $18.000, pero con la contra de tener que inmovilizar el dinero 30 días.
Por qué las letras del Tesoro ganan la pulseada
La opción que más destacó fueron las letras del Tesoro, deuda en pesos que el Gobierno nacional renueva cada 15 días. Según los valores que dio al aire, hoy pagan entre 24% y 28%, lo que para ese millón de pesos deja entre $20.000 y $24.000: "unos $10.000 más que una billetera o un plazo fijo", comparó.
El diferencial no es solo de tasa. Marino subrayó que este instrumento combina mejor rendimiento con disponibilidad inmediata: "está pagando más" y, además, "podés hacerte el dinero cuando quieras", explicó, frente a los 30 días de espera que impone el plazo fijo tradicional.
"En dos clics": los jóvenes y las apps de inversión
Consultado sobre quiénes se vuelcan a estas alternativas, el economista señaló que los más jóvenes son los que más incursionan. Para operar letras hay que descargar la aplicación de un agente de bolsa y abrir una cuenta, un trámite que —según describió— hoy se resuelve "en dos clics".
Marino apuntó que estas plataformas funcionan de manera muy parecida a las billeteras que la gente ya usa: "son muy intuitivas y podés dejar tu dinero para que te rinda más". Reconoció, de todos modos, que a algunos ahorristas les da "un poco de miedo" salir de la billetera virtual por comodidad o desconocimiento.
Fondo de Asistencia Laboral: qué dice la nueva reglamentación
El segundo eje de la columna fue el Fondo de Asistencia Laboral (FAL), creado por la reforma laboral para afrontar las indemnizaciones. Marino explicó que, hasta ahora, el empleador que debía desvincular a un trabajador tenía que afrontar el pago con recursos propios, muchas veces en un único desembolso. Con el nuevo esquema, en cambio, aporta mes a mes a un fondo que genera intereses y del que se paga la indemnización cuando corresponde.
El aporte mensual es del 2,5% de la masa salarial para micro y pequeñas empresas y del 1% para las grandes. El punto que remarcó el economista es que no representa un costo extra: ese dinero surge de aportes que el empleador ya destinaba a la seguridad social. "El día que tengas que indemnizar a alguien, ese fondo que fuiste constituyendo no te pesa a vos", resumió.
Sobre la novedad de la semana, Marino detalló la reglamentación que fijó en qué instrumentos podrá colocarse ese dinero. Los fondos deberán integrarse exclusivamente con instrumentos en pesos, emitidos y negociados en la Argentina, y con un piso de liquidez. Coincidiendo con lo que anticipó al aire, un FAL podrá colocar hasta 15% en depósitos en una misma entidad financiera, hasta 15% en deuda provincial y de la Ciudad de Buenos Aires, hasta 20% en obligaciones negociables y hasta 10% en instrumentos atados al dólar, mientras que la inversión en deuda del Estado nacional no tiene tope. Además, al menos el 10% del patrimonio debe mantenerse en activos de alta liquidez para garantizar el pago de las prestaciones.
Menos carga para las pymes y un recibo más transparente
Para el economista, la clave de la medida pasa por la continuidad de las empresas y el empleo. Advirtió que muchas veces "una gran destrucción de pymes" se explica por tener que afrontar de golpe una indemnización muy onerosa, y valoró que ahora ese costo pueda distribuirse en el tiempo a través del fondo. "Lo importante es que la pyme pueda mantenerse vigente y sostener los puestos de trabajo", planteó, para que la carga tampoco sea "un miedo al momento de contratar".
Marino sumó otro cambio que trajo la reforma: el recibo de sueldo ahora detalla las contribuciones que aporta el empleador, además de los aportes y retenciones del trabajador. A su criterio, eso "genera transparencia" y permite que ambas partes entiendan cómo funciona el sistema.
La curiosidad: el índice Big Mac y el peso
Como cierre, el economista trajo el índice Big Mac, que la revista The Economist elabora desde hace décadas para estimar, de manera sencilla, qué tan cara o barata está la moneda de un país frente al dólar tomando el precio de la hamburguesa.
En la última actualización, la Argentina mejoró su posición. Según la medición de julio de 2026 ajustada por PBI per cápita, el país ocupa el puesto 14 entre las monedas más sobrevaluadas frente al dólar. En enero de 2026 estaba en el puesto 13 y, un año antes, en enero de 2025, había llegado al primer lugar del ranking mundial. Como graficó Marino, en aquel momento el peso estaba muy apreciado —es decir, con el dólar "barato"— y desde entonces esa relación fue aflojando. En esta versión del indicador, el peso todavía aparece sobrevaluado un 19%.
La columna de Julián Marino se emite todos los jueves por LU9 Radio Mar del Plata.
